علامات ارتفاع السهم

هناك العديد من المؤشرات التي يتم استخدامها لتقييم قيمة وإمكانات نمو سهم ما. ستزودك هذه المقالة ببعض من علامات ارتفاع السهم الرئيسية التي يعتمدها المستثمرون، والتي ستساعدك على الاجابة على سؤال كيف اعرف ان السهم سيرتفع؟

علامات ارتفاع السهم

1- ربحية السهم (EPS)

هذا هو المقدار الذي ستحصل عليه على كل سهم إذا دفعت الشركة كل أرباحها لمساهميها، ويتم احتسابه بقسمة إجمالي أرباح الشركة على عدد الأسهم.

مثال: إذا كان ربح الشركة 200 مليون دولار وكان هناك 10 ملايين سهم، فإن ربحية السهم هي 20 دولارًا.

يتيح لك EPS إمكانية مقارنة الشركات في نفس الصناعة. غالبًا ما يتفوق النمو عامًا بعد عام للشركات التي تظهر أرباحًا ثابتة ومتسقة مقارنة بالشركات ذات الأرباح المتقلبة بمرور الوقت.

2- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)

تقيس هذه العلاقة بين أرباح الشركة وسعر أسهمها، ويتم حسابها بقسمة السعر الحالي للسهم الواحد على أرباح الشركة لكل سهم.

مثال: تبيع أسهم الشركة حاليًا مقابل 50 دولارًا لكل سهم وأرباحها لكل سهم هي 5 دولارات. هذا يعني أن لديها نسبة السعر إلى الربحية 10 (50 دولارًا مقسومة على 5 دولارات).

تخبرك نسبة السعر إلى العائد ما إذا كان سعر السهم مرتفعًا أم منخفضًا مقارنة بأرباحه.

3- نسبة السعر إلى الأرباح إلى نسبة النمو (PEG)

ثالثا في قائمة علامات ارتفاع السهم هي نسبة السعر إلى الأرباح إلى نسبة النمو. تساعدك هذه على فهم نسبة السعر إلى العائد بشكل أفضل قليلاً، ويتم حسابها بقسمة نسبة السعر إلى العائد على النمو المتوقع للشركة.

مثال: ستكون نسبة السعر إلى الأرباح إلى نسبة النمو السهم ذو السعر إلى الربحية بنسبة 30٪ ونمو الأرباح المتوقع في العام القادم بنسبة 15٪: 2 (30 مقسومًا على 15).

يخبرك PEG ما إذا كان السهم ذا قيمة جيدة أم لا. كلما انخفض الرقم، قل المبلغ الذي يتعين عليك دفعه للحصول على نمو أرباح الشركة المستقبلية المتوقعة.^[1]indicators used to assess stocks, getsmarteraboutmoney. تم الاطلاع 2022-05-24.

4- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B)

تقارن هذه القيمة التي يضعها السوق للشركة مع القيمة التي حددتها الشركة في دفاترها المالية، ويتم حسابها عن طريق قسمة السعر الحالي للسهم على القيمة الدفترية للسهم الواحد (القيمة الدفترية هي حقوق الملكية الحالية للشركة، كما هو مدرج في التقرير السنوي).

كلما انخفض السعر إلى القيمة الدفترية، كان ذلك أفضل.

5- نسبة توزيع الأرباح (DPR)

تقيس هذه ما تدفعه الشركة للمستثمرين في توزيعات الأرباح مقارنة بما يكسبه السهم، ويتم حسابها بقسمة الأرباح السنوية للسهم الواحد على EPS.

مثال: إذا دفعت شركة 1 دولارًا أمريكيًا لكل سهم في توزيعات الأرباح وكان لديها ربحية السهم 3 دولارات أمريكية، فستكون نسبة توزيع الأرباح 1.

يمنحك DPR فكرة عن مدى دعم أرباح الشركة لمدفوعات الأرباح. عادة ما يكون للشركات الأكثر نضجًا DPR أعلى، فهم يعتقدون أن دفع المزيد من الأرباح هو في صالح الشركة ومساهميها. ونظرًا لأنه من المحتمل أن يكون لدى الشركات النامية أرباح أقل أو معدومة لدفع أرباح الأسهم، فإن DPR الخاصة بها تميل إلى أن تكون منخفضة أو صفرية.

6- عائد توزيعات الأرباح

أخيرا في قائمة علامات ارتفاع السهم، عائد توزيعات الأرباح. يقيس هذا العائد على توزيعات الأرباح كنسبة مئوية من سعر السهم، ويتم احتسابه بقسمة العائد السنوي يتم احتسابها لكل سهم على سعر السهم.

مثال: يدفع كل من السهمين توزيعات أرباح سنوية قدرها 1 دولار لكل سهم. يتم تداول سهم الشركة “أ” عند 40 دولارًا للسهم، ولكن يتم تداول سهم الشركة “ب” بسعر 20 دولارًا للسهم. للشركة “أ” عائد توزيعات أرباح 2.5٪ (1 مقسومًا على 40)، بينما للشركة “ب” عائد توزيعات أرباح 5٪ (1 مقسومة على 20).

يخبرك عائد توزيعات الأرباح مقدار التدفق النقدي الذي تحصل عليه مقابل أموالك.

كيف اعرف ان السهم سيرتفع؟  

يتم شراء وبيع مليارات الأسهم من الأسهم كل يوم، وهذا ما يحدد أسعار الأسهم على المدى القصير. إليك توضيحا بسيطا، تخيل أن هناك 1000 شخص على استعداد لشراء سهم واحد من أسهم XYZ مقابل 10 دولارات، ولكن هناك 500 شخص فقط على استعداد لبيع حصة واحدة من XYZ مقابل 10 دولارات. سيحصل أول 500 مشتر بالطبع على حصة مقابل 10 دولارات، بينما سيقوم المشترون الـ 500 الآخرون الذين تم استبعادهم برفع سعر العرض إلى 10.50 دولار، مما سيدفع مالكي XYZ الذين لم يرغبوا في البيع بسعر 10 دولارات للبيع.

ما الذي يؤثر على سعر السهم؟

يؤدي ارتفاع الطلب على السهم إلى ارتفاع سعر السهم، ولكن ما الذي يسبب هذا الطلب المرتفع في المقام الأول؟ الأمر كله يتعلق بما يشعر به المستثمرون:

• معنويات السوق تجاه الأسهم.
• معنويات السوق تجاه الصناعة.
• معنويات السوق تجاه سوق الأسهم.
• الثقة في الاقتصاد.

كلما زاد ثقة المستثمرين بشأن آفاق الشركة أو احتمالية حدوث تطورات إيجابية، زاد احتمال رغبتهم في الحصول على الأسهم. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي فقدان الثقة بالمستثمرين الى البيع، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم.

تشمل العوامل التي يمكن أن تؤثر على المعنويات تجاه الأسهم تقارير الأرباح الفصلية التي تفوق التوقعات أو تقصر عنها، وتطورات الأعمال الإيجابية أو السلبية وما الى ذلك.

يمكن أن يتأثر الطلب على الأسهم أيضًا بالمشاعر تجاه صناعة معينة. قد تكون قد لاحظت ارتفاع سعر أسهم شركة للسيارات الكهربائية على سبيل المثال. هذا لأن هؤلاء المستثمرين واثقون من مستقبل صناعة السيارات الكهربائية. وبالمثل إذا شعر المستثمرون بالتوتر حيال صناعة ما، فقد يعاني السهم بغض النظر عن أداء الشركة.

يمكن أن تؤدي الثقة في سوق الأسهم أيضًا إلى زيادة الطلب والأسعار للأسهم الفردية. إذا كان المستثمرون يعتقدون أن الأسهم هي استثمار جيد، إما لأن التقييمات جذابة أو لأن سوق الأسهم يتجه صعودًا، فإن زيادة الطلب على الأسهم يمكن أن تدفع الأسعار إلى الارتفاع في جميع المجالات. والعكس صحيح حيث يمكن أن يؤدي انخفاض سوق الأسهم إلى زعزعة ثقة المستثمرين وإلى مزيد من البيع وانخفاض أسعار الأسهم.

تلعب الآراء حول مسار الاقتصاد أيضًا دورًا في تحديد أسعار الأسهم. قد يبيع المستثمرون بعض الأسهم تحسبا لحدوث تباطؤ اقتصادي، أو قد يؤدي الاعتقاد السائد لتعافي الاقتصاد أو ازدهاره إلى زيادة الطلب على الأسهم.

لماذا تتغير أسعار الأسهم كل ثانية؟

للاجابة على سؤال كيف اعرف ان السهم سيرتفع، سيتوجب عليك معرفة الأسباب وراء تغير الأسهم كل ثانية.

يتم دفع أسعار الأسهم صعودًا وهبوطًا على المدى القصير بسبب العرض والطلب، ويتحرك توازن العرض والطلب بواسطة معنويات السوق. لكن من المستحيل أن يغير المستثمرون آراءهم كل ثانية، فلماذا إذن تتغير أسعار الأسهم بهذه السرعة؟

سعر السهم الحالي هو ببساطة السعر الذي حدثت به المعاملة الأخيرة. تحدث المعاملات كل ثانية يفتح فيها سوق الأوراق المالية بالنسبة للعديد من الأسهم.

يتداول المستثمرون ما معدله 90 مليون سهم في Apple (NASDAQ: AAPL) كل يوم. في كل مرة يتم فيها شراء وبيع كتلة من الأسهم، يتغير سعر السهم ليعكس أحدث سعر للمعاملة. هذا ما يدفع بسعر السهم الى التقلب كل ثانية حتى لو لم يكن هناك تغيير في معنويات السوق.^[2]What Makes a Stock Go Up?, fool. تم اللاطلاع 2022-05-24.

المنظور الشامل

لا يهتم المستثمرون على المدى الطويل بالتطورات قصيرة الأجل التي تدفع أسعار الأسهم صعودًا وهبوطًا في كل يوم تداول. عندما تمنح أموالك سنوات أو حتى عقود للنمو، فغالبا ما تكون تقارير المحللين ومعنويات السوق عابرة وبدون صلة. ما يهم هو المكان الذي ستكون فيه الشركة بعد خمس أو 10 أو 20 عامًا من الآن.

على المدى الطويل، ترتبط قيمة السهم في النهاية بالتدفقات النقدية المستقبلية التي تولدها الشركة. قد يكون المستثمرون الذين يعتقدون أن الشركة ستكون قادرة على زيادة أرباحها على المدى الطويل أو الذين يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، على استعداد لدفع سعر أعلى اليوم بغض النظر عن التطورات قصيرة الأجل.

بينما يحاول الكثير من الناس الاجابة على سؤال كيف اعرف ان السهم سيرتفع للاستفادة من التقلبات اليومية والتحركات قصيرة الأجل في أسعار الأسهم، يجب أن يركز المستثمرون على المدى الطويل على قدرة الشركة على زيادة أرباحها على مدى سنوات عديدة، وفي النهاية، تدفع الأرباح المتزايدة أسعار الأسهم للأعلى.