إذا كنت مهتما بمعرفة توقعات سوق الاسهم الامريكية في عام 2024، فإليك كل ما تحتاج إلى معرفته الآن بخصوص مستقبل هذا السوق.
منذ أن وصل مؤشر S& 500 P إلى القاع في مارس 2020، تمكن المستثمرون من تحقيق مكاسب تاريخية كبيرة. ولم يستغرق الأمر سوى أقل من 17 شهرًا حتى يتضاعف المؤشر المتابع على نطاق واسع من أدنى مستوى وصله خلال فترة الوباء. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر S& 500 P بنسبة 27٪ العام الماضي وهو ما يزيد عن ضعف متوسط العائد الإجمالي السنوي البالغ 11٪، بما في ذلك الأرباح، منذ عام 1980.
ولكن إذا أظهر التاريخ أي شيء، فهو أن التقلبات والانهيارات والتصحيحات هي جزء طبيعي من دورة سوق الاسهم الامريكية، حيث أنه يعد أكبر مصدر للثروة على هذا الكوكب. ويحتمل حسب توقعات الاسهم الامريكية في عام 2023، أن هذا القطاع سيشهد انهيارًا حقيقيا، ويمكن أن يكون هذا بسبب الكثير من العوامل.
إليك فيما يلي عشرة عوامل قد تحفز حدوث ذلك.[1] Ten Reasons the Stock Market Could Crash, fool. تم الاطلاع 2024-01-26.
توقعات سوق الاسهم الامريكية لعام 2024
ارتفاع معدلات التضخم تاريخياً
في اقتصاد متنامي، تعد مستويات التضخم المعتدلة كمثال 2٪ طبيعية تمامًا. لذا يجب أن يكون للأعمال التجارية المتنامية قوة تسعير متواضعة. ومع ذلك، فإن الزيادة بنسبة 6.8٪ في مؤشر أسعار المستهلك لجميع المستهلكين الحضريين (CPI-U) في نوفمبر قد مثلت أعلى مستوى تضخمي على الإطلاق منذ 39 عامًا في الولايات المتحدة.
عندما يرتفع سعر السلع والخدمات بسرعة، لا تستطيع الشركات ولا المستهلكون عادةً شراء نفس القدر من الدخل المتاح لهم. وبالتالي، يميل التضخم المرتفع إلى إبطاء النمو. وذلك يشجع البنك المركزي للدولة على تشديد سياسته النقدية، وهذا ما سنتطرق له لاحقًا.
بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد
السبب الثالث الذي يدعم احتمال انهيار سوق الأسهم في عام 2023 هو تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي.
على مدى السنوات الـ 13 الماضية، شجع البنك المركزي الأمريكي اعتماد سياسة نقدية حذرة. تقوم هذه السياسة على مبدأ الحفاظ على أسعار الإقراض عند أدنى مستوياتها التاريخية أو بالقرب منها، واتخاذ العديد من مبادرات التيسير الكمي (QE) المصممة لتعزيز الثقة في سوق الإسكان والتخفيف من عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل.
اعتبارًا من عام 2022، سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإنهاء برنامج التيسير الكمي الخاص به، ومن المرجح أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مناسبتين. مع ندرة الوصول إلى رأس المال الرخيص للغاية، من المتوقع أن يتباطأ النمو الاقتصادي الكلي. وهذا مقلق لأن مخزونات النمو دفعت مؤشر S& 500 P إلى الارتفاع منذ عام 2009.
حالة الجمود في الكونغرس
بشكل عام، فمن الأفضل ترك السياسة خارج محفظتك. ولكن بين الحين والآخر، فإن ما يحدث في مبنى الكابيتول هيل يحتاج إلى مراقبة مستمرة عن كثب.
على سبيل المثال في أمريكا، أقر الكونجرس ووقع الرئيس جو بايدن على مشروع قانون تمويل مؤقت خلال الأسبوع الأول من كانون الأول (ديسمبر) من عام 2021 للحفاظ على عمل الحكومة الفيدرالية ووكالاتها المتعددة. ومع ذلك، فإن هذا القانون يوفر فقط التمويل الكافي إلى غاية تاريخ 18 فبراير. أظهر الحزبان السياسيان الرئيسيان في أمريكا، الديمقراطيون والجمهوريون، أنهما متباعدان أيديولوجيًا بأميال مما يجعل من الممكن تمامًا أن يلوح في الأفق إغلاق حكومي آخر هذا العام الجاري.
الانتخابات النصفية
مرة أخرى، فالسياسة ليست شيئًا يدعو المستثمرين للقلق بشأنه. ومع ذلك، فمن المقرر إجراء انتخابات التجديد النصفي في شهر نوفمبر 2021، ويمكن أن يكون للانهيار السياسي الحالي في الكونجرس آثار ملموسة على الشركات وسوق الاسهم الامريكية في المستقبل.
في الوقت الحالي، يتمتع الديمقراطيون بأغلبية ضيقة للغاية في مجلسي النواب والشيوخ. ومع ذلك، فإن هذا لم يساعد على تمرير مبادرة إعادة البناء بشكل أفضل للرئيس بايدن. يمكن للديمقراطيين الذين سيحصلون على مقاعد في نوفمبر أن يمهدوا الطريق لإعادة البناء بشكل أفضل ليصبح قانونًا في عام 2023، بالإضافة إلى فتح الباب لمعدلات ضريبية أعلى على الشركات. في هذه الأثناء، فمن شبه المؤكد أن حصول الجمهوريين على مقاعد سيقضي على أي فرصة في أن يصبح إطار بايدن قانونًا، ومن المرجح أيضًا أن يزيل هذا ضرائب الشركات المرتفعة عن الطاولة.
تشديد حملة الصين على التكنولوجيا
في كل عام من العامين الماضيين، كانت الصين رياحًا معاكسة لبورصة وول ستريت. دخل ثاني أكبر اقتصاد في العالم من حيث الناتج المحلي الإجمالي في حرب تجارية مع الولايات المتحدة قبل عامين. وقد أثيرت الكثير من المخاوف عندما بدأ المنظمون العام الماضي في اتخاذ إجراءات صارمة ضد أكبر أسهم التكنولوجيا في البلاد.
في حين أنه من الصعب تحديد ما يخبئه عام 2023 لأكبر ثاني قوة اقتصاد في العالم، لا يوجد مؤشر على أن المنظمين يخففون قبضتهم على المبتكرين الرائدين في الصين. يهدد ضعف الأسهم الرئيسية في الصين، وما قد ينتجه هذا من آثار سلبية محتملة على الابتكار وسلاسل التوريد، الأسهم الأمريكية.
الانهيار الناجم عن الهامش
سابع احتمال من احتمالات توقعات سوق الاسهم الامريكية عام 2023 يتعلق بالارتفاع السريع في ديون الهامش – أي مقدار الأموال التي يتم اقتراضها من شركات السمسرة أو المؤسسات التي لديها اهتمام بشراء أو بيع الأوراق المالية على المكشوف.
بمرور الوقت، فليس من غير المألوف أن نرى زيادة في المبلغ الاسمي لدين الهامش. ومع ذلك، فإن الزيادة السريعة في ديون الهامش المستحقة غالباً ما تكون أنباء سيئة. اعتبارًا من نوفمبر 2021، كان هناك ما يقرب من 919 مليار دولار من الديون الهامشية المستحقة. وهذا يقارب ضعف مبلغ الهامش للديون أثناء انخفاض الوباء قبل أقل من عامين.
علاوة على ذلك، فقد شهدنا ثلاث حالات فقط منذ بداية عام 1995 حيث ارتفع الدين الهامشي بنسبة 60٪ على الأقل في عام واحد. وحدث ذلك قبل أشهر فقط من انفجار فقاعة الدوت كوم، مباشرة قبل الأزمة المالية، ثم في عام 2021.
تحطم العملات الرقمية المشفرة
على المدى الطويل، اعتبر سوق الأوراق المالية آلة نقود. لكن في السنوات الأخيرة، تكدس المضاربون في سوق العملات الرقمية المشفرة. إن مشاهدة عملة البيتكوين Bitcoin تكتسب ما يصل إلى 8،000،000،000 ٪ فيما يزيد قليلاً عن مدة 11 عامًا، أو عملة Shiba Inu تحقق زيادة قدرها 46،000،000 ٪ في 12 شهرًا، قد أدى إلى مستوى FOMO (خوف من الضياع) لم يسبق له مثيل.
لسوء الحظ، لم يتمكن سوق العملات الرقمية من الانفصال عن سوق الأوراق المالية وتحديد هويته الخاصة. علاوة على ذلك، فإن نسبة جيدة من مستثمري العملات الرقمية يستخدمون أيضًا بعض أموالهم للعمل في الأسهم. من المحتمل أن يؤثر انهيار العملات الرقمية المشفرة في عام 2023 على الأسهم التي تعتمد على النظام البيئي للعملات المشفرة، بالإضافة إلى تقليل رأس المال الاستثماري للأسهم.
التركيز على القيمة
التقييم هو مصدر قلق واضح آخر لسوق الاسهم الامريكية في عام 2023. مع دخول هذا العام الجديد، كانت نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند 40، وهو ما يمثل أعلى مستوى استطاع تحقيقه خلال عقدين. يفحص مؤشر شيلر P / E الأرباح المعدلة حسب التضخم على مدى السنوات العشر الماضية. وهذا أكثر بكثير من ضعف متوسط شيلر P / E لمؤشر S& 500 P من 16.9، والذي يعود تاريخه إلى أكثر من 150 عامًا.
الأمر الأكثر إثارة للقلق هو ما حدث لمؤشر S& 500 P في كل مرة تجاوزت فيها نسبة P / E لـمتوسط شيلر عند 30. في تلك الحالات الأربع السابقة، خسر المؤشر القياسي 20٪ على الأقل من قيمته. ومع تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي لتركيزه، قد يؤدي التناوب على مخزون القيمة والدخل إلى حدوث مشكلات حقيقية.
التاريخ يعيد نفسه
أخيرًا وليس آخرًا، قد يكون تكرار التاريخ لنفسه هو الحافز الحقيقي الذي يؤدي إلى انهيار سوق الاسهم الامريكي في عام 2024.
منذ عام 1960، كانت هناك تسعة أسواق هابطة (أي انخفاضات بنسبة 20٪ على الأقل في S&500 P). بعد كل هبوط من الهبوطات الثمانية السابقة، باستثناء الهبوط الذي تسببت فيه جائحة فيروس كورونا لعام 2020، خضع مؤشر S& 500 Pإما لتصحيح واحد أو اثنين بنسبة 10٪ على الأقل في الأشهر الستة والثلاثين اللاحقة. هذا يعني أن التخلص من قاع السوق الهابطة عملية وعرة ولا ينتج عنها ارتداد في خط مستقيم.
نحن الآن بعيدون عن قاع السوق الهابط للوباء بمدة 22 شهرًا، ولا يزال يتعين علينا أن نشهد تراجعًا في النسبة المئوية المكونة من رقمين في هذا المؤشر. وقد يشير التاريخ إلى أنها قادمة، عاجلاً وليس آجلاً.
ايش اخبار السندات الامريكية لشهر يناير