ترتفع أسعار الأسهم وتنخفض بناءً على العرض والطلب. عندما يريد الناس شراء سهم عوض بيعه، يرتفع السعر، وبالمثل إذا أراد الناس بيع الأسهم عوض شرائها، فإن السعر ينخفض. ومع ذلك فإن التنبؤ بما إذا كان هناك المزيد من المشترين أو البائعين لسهم معين يتطلب بحثًا دقيقا. ينجذب المشترون إلى الأسهم لعدد من الأسباب التي قد تتجلى في انخفاض التقييم أو في خطوط الإنتاج الجديدة أو حتى في ضجيج السوق. إذا كنت تتساءل عن كيف تعرف أن السهم سوف يرتفع، فأتمم قراءة هذه المقالة.
ما الذي يجعل سعر السهم يرتفع؟
يشير البائعون إلى الأسعار التي يطلبون عندها التخلي عن أسهمهم، ويشير المشترون بالمثل إلى الأسعارالتي يريدون شراء الأسهم عندها. يُعرف هذا باسم فرق السعر بين العرض والطلب. يشير العرض إلى عدد المستثمرين الراغبين في بيع أسهمهم، بينما يشير الطلب إلى عدد المستثمرين الراغبين في شراء الأسهم. عندما يكون عدد أكبر من المشترين على استعداد لدفع السعر الذي يطلبه البائعون أكثر من البائعين الذين يطلبون هذا السعر، سيرتفع سعر السهم. إليك مثال مبسط لكيفية عمل العرض والطلب في السوق:
المشترون
- يقدم المستثمر أ 10 دولارات لشراء سهم.
- يقدم المستثمر ب 10.10 دولارات لشراء سهم.
- يقدم المستثمر ج 20 دولارًا لشراء سهم.
الباعة
- يطلب المستثمر ه 10 دولارات لبيع السهم.
تحدث أول صفقة عند 10.10 دولارات أمريكية، عندما يشتري المستثمر ب من المستثمر ه.
- يطلب المستثمر د 20 دولار لبيع السهم.
تحدث هذه الصفقة عندما يدخل المستثمر ج السوق ويدفع 10.20 دولار.
يوضح هذا كيف يمكن لطلب المستثمر أن يرفع سعر السهم، وبالتالي كيف تعرف أن السهم سوف يرتفع. بعد الصفقة الأولى عند 10.10 دولارات أمريكية، لن يكون هناك المزيد من البائعين على استعداد لقبول مثل هذا السعر المنخفض. تحدث الصفقة التالية عند 10.20 دولار، حيث أن الطلب على دفع سعر أعلى يتجاوز رغبة البائعين في قبول سعر أقل.
ما الذي يجعل السهم أكثر قيمة؟
الطلب المرتفع هو ما يؤدي فعليًا إلى رفع سعر السهم. يعتبر التقييم أحد العوامل الرئيسية التي تحرك الطلب. يمكن تقييم الشركات بعدة طرق مختلفة، لكن ربحية السهم التي تمثل ربحية الشركة، ونسبة السعر إلى الأرباح التي تقارن سعر سهم الشركة بأرباحها لكل سهم، هما عاملان شائعان في المعادلة.
الربحية والفوائد على الأسهم
تمثل ربحية السهم ربحية الشركة، كما أنها قد تكون لمقارنة الشركة بشركات أخرى في صناعة معينة. إذا كانت إحدى الشركات في نفس النشاط التجاري تحقق ربحًا مضاعفًا من شركة منافسة على سبيل المثال، فمن المرجح أن تجذب اهتمام المستثمرين.
يتم احتساب ربحية السهم بقسمة أرباح الشركة على عدد أسهمها القائمة. إذا حققت الشركة “أ” أرباح قدرها مليون دولار العام الماضي وكمان لديها مليون سهم قائم، ستكون ربحية السهم 1 دولار. وإذا حققت2 مليون دولار من الأرباح هذا العام وكان لديها مليون سهم قائم، فستكون ربحية السهم 2 دولار.
قارن ذلك بالشركة “ب” التي بلغت أرباحها 10 ملايين دولار العام الماضي مع 20 مليون سهم قائم، مما منحها 50 سنتًا فقط كربحية السهم على الرغم من أنها حققت أرباحًا أكبر من الشركة “أ”. إذا كان للشركة “ب” 15 مليون دولار من الأرباح هذا العام مع 20 مليون سهم قائم، فإن ربحية السهم الخاصة بها ستكون 75 سنتًا. على الرغم من تحقيق أرباح أعلى العام الماضي وزيادة أكبر في الأرباح هذا العام، إلا أن تقييم الشركة “أ” أعلى نظرًا لأن العائد على السهم أعلى. بشكل عام، يهتم المستثمرون أكثر بالشركات ذات الأرباح المتزايدة.
ما الذي يجعل السهم يرتفع أو ينخفض؟
على الرغم من أن عوامل مثل ربحية السهم ونسبة السعر إلى العائد هي مقاييس قياسية للتقييم، إلا أن هناك العديد من العوامل الأخرى التي يمكن أن تؤثر على كيف تعرف أن السهم سوف يرتفع أو ينخفض. اليك أهمها:
العوامل الفنية
تستخدم شريحة كبيرة من المشاركين في السوق بيانات السوق لتحديد الأسهم التي يجب شراؤها ومتى. يعتمد التحليل الفني على تحركات الأسعار فقط، وغالبًا ما يتتبعها المستثمرون على الرسوم البيانية التي توفر نظرة ثاقبة حول كيفية تحرك سعر السهم.
يضع التحليل الفني ثلاثة فرضيات:
- يعكس سعر السهم جميع المعلومات المتعلقة بالأمن
- تتحرك الأسعار وفقا للاتجاهات
- يمكن للحركة الماضية أن تتنبأ بالحركة المستقبلية
أحداث خارجية
في بعض الأحيان، لا يهم التقييم والتحليل الفني والعوامل الأخرى بقدر أهمية الأحداث العالمية. في أوقات الخوف أو الذعر الشديد، مثل ما بعد 11 سبتمبر أو عندما أصبح فيروس كورونا وباءً عالميًا، تميل الأسواق إلى البيع، بغض النظر عن التقييم أو الأرباح. أما في أوقات التفاؤل، تميل الأسهم إلى التداول، حتى عندما تعتبر مُبالغ فيها بالمعايير التقليدية.[1]What Makes Stock Prices Go Up or Down?, gobankingrates. تم الاطلاع 2022-04-02.
بيئة الاقتصاد الكلي
تؤدي العوامل اقتصادية التي من المحتمل أن تضر بأرباح الشركات، الى انخفاض أسعار الأسهم أيضا. التضخم هو أحد الأمثلة، فمن الناحية التاريخية، دائما ما يدفع التضخم أسعار الأسهم إلى الانخفاض، وذلك لأن التضخم يتسبب في ارتفاع الأسعار، مما يجعل إدارة الأعمال أكثر تكلفة.
اتجاهات السوق الحالية
في استراتيجية تُعرف باسم الاستثمار الزخم، يتبع المستثمرون اتجاهات السوق لتحديد الأسهم بدلاً من الاعتماد على مقاييس التقييم التقليدية الأخرى. يحاول المستثمرون تحديد الاتجاهات في وقت مبكر للاستفادة إلى أقصى حد من الزيادة، وتقليل الوقت الذي يستغرقه بيع الأسهم عند الانخفاض. يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية متقلبة نوعًا ما، لأنها ترقى إلى توقيت السوق، لكن يمكنك دائما الاستعانة بالأدوات مثل وقف الخسارة لتعويض بعض المخاطر.
كيف تعرف أن السهم سوف يرتفع؟
على الرغم من كل طرق تقييم الأسهم، فان الحقيقة تشير أنه لا يمكن لأحد أن يقول بيقين مطلق متى سترتفع قيمة السهم أو تنخفض أفضل رهان عند البحث عن الأسهم التي سترتفع أسعارها هو تقييم العوامل التي تميل إلى رفع الأسعار، بما في ذلك:
- العرض والطلب
- التقييم
- العوامل الفنية
- الأحداث الخارجية
- بيئة الاقتصاد الكلي
- اتجاهات السوق الحالية
يمكنك أيضًا استخدام هذه العوامل لمساعدتك في معرفة وقت بيع الأسهم.
ما الذي يؤثر على سعر السهم؟
يؤدي ارتفاع الطلب على السهم إلى ارتفاع سعر السهم، ولكن ما الذي يسبب هذا الطلب المرتفع في المقام الأول؟ الأمر كله يتعلق بما يشعر به المستثمرون:
- معنويات السوق تجاه الأسهم.
- معنويات السوق تجاه الصناعة.
- معنويات السوق تجاه سوق الأسهم.
- الثقة في الاقتصاد.
كلما زادت ثقة المستثمرين بشأن آفاق الشركة أو احتمالية حدوث تطورات إيجابية، زاد احتمال رغبتهم في الحصول على الأسهم. على العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي فقدان الثقة بالمستثمرين الى اتخاذ قرار البيع، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم.
تشمل العوامل التي يمكن أن تؤثر على المعنويات تجاه الأسهم تقارير الأرباح الفصلية التي تفوق التوقعات أو تقصر عنها، وترقيات المحللين، وتطورات الأعمال سواء الإيجابية أو السلبية.
يمكن أن يتأثر الطلب على الأسهم أيضًا بالمشاعر تجاه صناعة معينة. قد ترى شركة سيارات كهربائية ارتفاع سعر سهمها مع استمرار المستثمرين في الشراء بكثرة. يعود هذا لكونهم واثقين من مستقبل صناعة السيارات الكهربائية. أما إذا شعر المستثمرون بعدم الثقة حيال صناعة ما، فقد يعاني كل سهم في هذه الصناعة بغض النظر عن أداء كل شركة على حدة.[2]What Makes a Stock Go Up?, fool. تم الاطلاع 2022-04-02.
يمكن أن تؤدي الثقة في سوق الأسهم أيضًا إلى زيادة الطلب والأسعار للأسهم الفردية. إذا اعتقد المستثمرون أن الأسهم هي استثمار جيد، إما لأن التقييمات جذابة أو لأن سوق الأسهم يتجه صعودًا، فقد تدفع زيادة الطلب على الأسهم الأسعار إلى الارتفاع في جميع المجالات، والعكس صحيح، حيث يمكن أن يؤدي انخفاض سوق الأسهم إلى زعزعة ثقة المستثمرين، وبالتالي المزيد من العرض وانخفاض أسعار الأسهم.
تلعب الآراء حول مسار الاقتصاد أيضًا دورًا في تحديد كيف تعرف أن السهم سوف يرتفع. قد يبيع المستثمرون بعض الأسهم تحسبا لحدوث تباطؤ اقتصادي، لكن من ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي الاعتقاد السائد حول تعافي الاقتصاد أو ازدهاره إلى زيادة الطلب على الأسهم.
لماذا تتغير أسعار الأسهم كل ثانية؟
يتم دفع أسعار الأسهم صعودًا وهبوطًا على المدى القصير بسبب العرض والطلب، ويتحرك توازن العرض والطلب بواسطة معنويات السوق. لكن المستثمرين لا يغيرون آراءهم كل ثانية، فلماذا إذن تتغير أسعار الأسهم بهذه السرعة؟
سعر السهم الحالي هو السعر الذي حدثت به المعاملة الأخيرة. بالنسبة للعديد من الأسهم، تحدث المعاملات كل ثانية يفتح فيها سوق الأوراق المالية. يتداول المستثمرون ما معدله 90 مليون سهم في Apple (NASDAQ: AAPL) كل يوم. ويتغير سعر السهم ليعكس أحدث سعر للمعاملة في كل مرة يتم فيها شراء وبيع كتلة من الأسهم. يبقي العدد الهائل من المعاملات سهر الأسهم متقلبا كل ثانية، حتى لو لم يكن هناك تغيير في معنويات السوق.
خلاصة
لا يهتم المستثمرون على المدى الطويل، بالتطورات قصيرة الأجل التي تدفع أسعار الأسهم صعودًا وهبوطًا في كل يوم تداول. عندما تمنح أموالك مجال سنوات أو حتى عقود للنمو، فإن تقارير المحللين ودقات الأرباح غالبًا ما تكون عابرة وغير ذات صلة، وكل ما يهم هو المكان الذي ستكون فيه الشركة بعد خمس أو 10 أو 20 عامًا من الآن.
ترتبط قيمة السهم على المدى الطويل بالتدفقات النقدية المستقبلية التي تولدها الشركة. قد يكون المستثمرون الذين يعتقدون أن الشركة ستكون قادرة على زيادة أرباحها على المدى الطويل أو الذين يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، على استعداد لدفع سعر أعلى للسهم اليوم، بغض النظر عن التطورات قصيرة الأجل. يؤدي هذا إلى إنشاء مجموعة من الطلبات التي يمكن أن تدفع سعر السهم للأعلى أو تمنع الانخفاضات الكبيرة.
بينما يحاول الكثير من الناس الاستفادة من تلك التحركات قصيرة الأجل، يجب أن يركز المستثمرون على المدى الطويل، أي على قدرة الشركة على زيادة أرباحها على مدى سنوات عديدة.